都重生了，全能一点怎么了？ 第196节

　　“对，就是这个。我想问一问，跟房地产有关的信用违约互换，伱又有什么推荐么？”

　　“托马斯先生，您的消息还真灵通，房地产的信用违约互换，这是最近才刚刚出现的一种新产品，不过这种产品，都是基金和投资机构购买的，一般的投资者可买不起。

　　因为一笔信用违约互换，少则上千万美金，多则几亿美金，普通的投资者如果想要购买的话，只能去购买投资这种产品的基金！”

　　基金经理人接着说道：“托马斯先生，我建议你不要去碰这种产品，现在美国的房地产市场非常好，房价一直在上涨，你今天买了房子，过一段时间再卖掉还能赚钱！

　　所以房地产市场短时间内根本不可能出现信用违约的情况，购买这种信用违约互换产品，等于是给投资银行送钱！”

　　基金经理人的话，又是让托马斯心中一惊，这不正是小说里提到的么！

　　在《大空头》小说里，其中一位主角找到投行要求购买信用违约互换产品，而投行便认为，这是来给自己送钱的。

　　结果却是次贷危机爆发，这位主角狂赚几十亿，而投资银行为了回本，竟然无耻的做空自己！

　　“不是说这是一部幻想小说么？小说内容怎么照进现实了！”

　　不知不觉间，托马斯的额头冒出了冷汗，他有一种预感，小说里面的事情正在发生，次贷危机真的要来了！

　　“想多了，肯定是我想多了！这只是一部幻想小说，不可能是真的！”

　　下意识间，托马斯还是又拿出了《大空头》的书稿，再次阅读起来，特别是里面关于次级贷款市场违约的内容，他连续看了好多遍。

　　终于，托马斯还是忍不住拨通了张伟的号码。

　　“张先生，有一件事情，我要向你请教一下，你在小说里写的内容，未来该不会真的发生吧？”托马斯语气恳切的问。

　　“我小说写到2008年，距离现在也不过两年而已，里面的事情会不会发生，到时候你不就知道了么？”张伟乐呵呵的说的。

　　“张先生，是这样的，我也认识几个金融圈的朋友，我专门询问过他们，根据他们的描述，你在小说里介绍的很多东西，现实中都是存在的。”

　　“这很正常，艺术创作来源于现实嘛！很多优秀的艺术作品，都是根据现实加工而来的。”

　　“那也就是说，小说里的内容都是你的艺术加工？那我就放心了！”托马斯长出一口气。

　　“当然是艺术加工了！这是小说，又不是纪实文学。更何况我这里面的故事背景是未来两年，我又不是巫师，怎么可能预言未来所发生的事情！”张伟接着道。

　　“你说的有道理，是我多心了。大概是我最近的精神压力太大的，脑子有些恍惚，情绪也太紧张了。”托马斯开口道。

　　张伟则开口问：“怎么？托马斯先生？你最近也买房了？”

　　“那就好，如果是自己住的话，无论是涨是跌，都得继续住着，亏不着也赚不着，但要是买来投资的话，我建议你还是赶紧出手吧！”张伟嬉笑着说。

　　“赶紧出手？”托马斯愣了愣神。

　　照你这意思，你小说里写的还是真的啊！

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　　关于2008年次贷危机的书籍，最出名的自然是《大空头》。这本书是在2010年出版的，原著作者是美国超级畅销书作家迈克尔-刘易斯。

　　迈克尔-刘易斯本身就是普林斯顿大学和伦敦经济学院毕业的，曾经华尔街担任债券交易员，后来成为《纽约时报》的撰稿，他曾经写过一本《说谎的扑克牌》，被誉为是描写二十世纪八十年代华尔街的经典名作。

　　《大空头》这部作品，就是以多位华尔街基金经理和做空专业户为原型，根据现实中他们在次贷危机时候的操作，改编而来的一部小说。

　　小说主要内容就是，有几个名不见经传的人，早早的看出了美国次贷危机即将到来，于是押注美国金融系统崩溃，从而大赚特赚的故事。

　　而他们所用的赚钱工具，正是信用违约互换，简称CDS。

　　谈起美国2008年的次贷危机，还要从二十世纪末说起。当时美国对银行业监管还是很严格的，商业银行、投资银行、信托基金、保险公司，各种金融机构分工还算明确。

　　但是在克林顿的第二个任期的末期签署了一项法案，放松了金融机构的业务范围，这给次贷危机埋下了祸根。

　　2000年，在互联网泡沫之后，大量的资金没有地方去，便涌向房地产行业，于是乎美国的房价开始升高。

　　房地产市场大繁荣，也使得次级抵押贷款市场迅速的发展。

　　美国人都使用信用卡，在银行那边都有个信用评分，正常情况下贷款都会发放给那些信用评分高的人，但次级贷款就是专门发放给那些信用评分低的人，只不过利息要高一些。

　　由于对金融机构监管的放松，所以在2000年到2007年之间，大量的金融机构对信用评分过低的人发放了次级贷款。

　　信用评分低的人，还不上贷款的概率就很大，产生坏账的几率也更大。

　　如果房价一直上涨，那房子就是优质资产，哪怕还不上贷款，卖了房子也能赚一笔。即便是破产了，银行收走房子卖掉，再卖掉也不亏本。

　　可一旦房价下跌，房子变成负资产；或者利率升高，贷款人还不上钱，那整个次级贷款市场就会崩盘。

　　这里要多提一句，美国人贷款买房，大多数都不是固定利率，而是浮动利率，特别是次级贷款，风险本来就高，为了尽可能规避利率风险，银行就更是得采用浮动利润。

　　因此美联储的加息，对于美国房地产市场的影响是很大的，购房的利率会提高还是次要，关键是房租会提高，加剧民众的住房成本。

　　而住房成本的提高，就是生活成本的提高，这会直接转化成为通货膨胀。所以美联储一旦加息，美国通膨就会飚的飞起。

　　言归正传，商业银行发放贷款以后，为了早日能够回本，就会将这些贷款做成债券的形式，再出售出去。

　　这样银行等于是快速的回笼了资金，又将风险转嫁给了别人，同时还有了更多的本钱可以发放贷款，利滚利赚更多。

　　这种债券便是按揭抵押债券，建成MBS，投资银行就是MBS的大买家。

　　而当投资银行买到MBS后，也不会等着收利息，而是又会将其分拆组合，包装成新的金融产品，再卖给其他投资者，赚一笔差价。然后用回笼的资金，再做一遍同样的操作。

　　投资银行发行的金融产品，就是担保债务凭证，建成CDO。

　　所以CDO的本质，其实是银行发放出去的贷款利息收益，只不过是将很多贷款分拆汇总以后的产品。如果贷款能收回来，投资者买CDO就能赚钱，贷款收不回来，投资者买CDO就赔钱。

　　然而普通的投资者，无法确定个CDO的风险，不知道该不该买，这时候就轮到信用评级机构上场了。

　　像是像是标准普尔、穆迪等评级机构，会给各款CDO一个评级，评级越高，风险就越小，反之则亦然。

　　但这里面又有猫腻了，那就是评级机构实际上是靠着投资银行养活的，人家投资银行让你来评级，是会付费的。既然投资银行是金主，那自然不能得罪，所以在评级的时候，都会故意评高一些，甚至会高好几个档次。

　　比如2B级产品，会给了2A的评级，B级产品，会给了A的评级。也是因为这个原因，市场上大量的所谓2A级和A级的金融产品，实际上都是B级，甚至是C级，这些在次贷危机中都暴雷了。

　　但是投资者不知道啊，他们还以为2A评级是很高的，是风险极低的金融产品，也是继续大量的买入，其实他们买的都是一些垃圾金融产品。

　　次贷危机中所产生的大量坏账，主要就是这些CDO产品。

　　《大空头》中的主角就看到了这一点，他们意识到次级贷款市场马上就要崩盘，于是就跟投资银行来了一次赌博。

　　他们跟投资银行签署了一个信用违约互换，简称CDS。

　　这东西就像一个保险，意思是在一定期限内，我会付给你一笔保险费，如果我持有的债券跌了或者违约了，那么你就赔我一笔钱，而如果我买的债券没有跌，那么你就白赚一笔保险费。

　　投资银行认为，房价短期内不可能下跌，那么房地产有关债券，也不可能下跌或者违约，这不是白给我送钱么！于是很乐意就签了这种CDS协议。

　　而在真正操作着，我根本不需要真正的持有这样一笔债券，就能够签署CDS协议，只要投资银行到时候能赔付就行。

　　投资银行也不在乎你到底有没有这笔债券，反正他们只要能赚保费就行。

　　说白了，这就是法律允许范围内的赌博。

　　这就相当于是你去买车损险，银行不管你有没有车，只要你肯付保费，就把保险卖给你。

　　结果第二天，全世界的汽车同时爆炸成灰烬。这个时候哪怕你没有车，只要你拿着保险合同，银行就得赔你钱。

　　结果当次贷危机爆发后，这些CDS协议，自然就可以大赚一笔。

　　《大空头》的故事，讲的就是这样一番操作。

　　历史上在2005年的下半年，便有小机灵鬼意识到了房地产市场的崩盘，跟摩根大通、高盛、花旗、德意志、瑞银等投资银行签署了CDS协议。

　　所以当张伟拿出《大空头》的时候，第一批的大空头们实际上已经布局完成。

　　而张伟也没打算利用这个赚钱，一来是CDS协议的金额都比较大，最低也是千万美金起跳，张伟掏不出这么多钱。

　　二来则是因为距离贝尔斯等时刻还有两年零三个月，投资回报的周期太长了，这两年可是中国经济飞速发展的黄金时期，有闲钱的话，肯定投在国内，不比在次贷危机里当口头赚的少。

　　所以次贷危机这档子事，张伟就不掺和了，还是老老实实的赚笔稿费吧！

第230章 运作菲尔兹奖

　　现在的张伟已然是大畅销书作家，绝对值得整个价格。

　　更何况亚马逊还等着张伟的《饥渴游戏》第二部呢，这个时候肯定要好好供着张伟。

　　至于《大空头》能不能热卖，托马斯并没有抱以太大的希望。

　　这种金融类型的小说，受众群体本来就比较有限，而且阅读起来也有一定的门槛，不像是青少年小说那般，受众群体多，阅读门槛也相对较低，无论多大岁数的都能看。

　　其实《大空头》这本小说，内容并不算是非常精彩，这本书的惊艳之处，就是揭露次贷危机的起因，以及华尔街的贪婪。

　　如果没有次贷危机的话，《大空头》或许会受到很多特定群体的喜欢，但绝对不会雄霸各个图书销售榜单。

　　所以这本书其实是蹭了次贷危机的热度，当次贷危机爆发以后，美国金融体系差点崩盘，全球经济也都受到了拖累，这时候一本介绍次贷危机起因的小说，自然会受到广泛的注意，一经发售便吸引了大量的读者，在口碑相传之下，也就火了起来。

　　张伟提前将《大空头》拿出来，也没指望着这本书能够马上火起来。

　　次贷危机倒下了的第一块多米诺骨牌是在2007年二月份，美国新世纪金融暴雷，接下来经过几个月的振荡期，到了2007年下半年的时候，贝尔斯登的问题也浮出了水面，这個时候美联储也开始一些小规模的救世，但并没有起到效果。

　　2008年三月份，贝尔斯登时刻降临，正式拉开了次贷危机的序幕，接下来是房地美和房利美出现大量坏账，美国房地产开始崩盘，最后是九月份雷曼兄弟申请破产，整个美国金融市场濒临崩溃，将次贷危机推向了顶峰。

　　等到那个时候，《大空头》里面所预言的情况全都成真，这本书必然会大卖特卖。

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　　解决了《大空头》出版的事情，张伟又前往了电子前沿基金会，去拜访巴洛会长。

　　此前在圣达菲研究所的聚会时，张伟与巴洛会长见过面，巴洛会长也知道，这个年轻人不光是发现了五个梅森素数的数学家，还是业内非常厉害的物理学家和生物学家。

　　因此当张伟前来拜访时，巴洛会长不敢怠慢，亲自热情的接待了张伟。

　　巴洛会长拿出一个相册，里面都是电子前沿基金会以往的照片，借着这些照片，巴洛会长向张伟介绍了电子前沿基金会的发展史。

　　一番表面功夫做足以后，张伟这才说出了自己的来意。

　　“巴洛会长，我这次来，是想找你聊聊美森素数的事情。”张伟开口道。

　　听到“梅森素数”这个词，巴洛会长心中一惊，他下意识的算了算，电子前沿基金会的账上还有多少钱。

　　“眼看着就到年底了，今年的预算已经花的七七八八了，明年的经费，现在还没有到账呢，要是现在张伟掏出个梅森素数给我要奖金，那我们这个月的运营资金，可都得搭进去了。”

　　想到这里，巴洛会长一脸心虚的问道：“张先生，你是不是又发现了新的梅森素数？”

　　“对！”张伟点了点头，然后开口说道：“而且还不止一个！是两个！”

　　巴洛会长显得更加紧张起来，一个梅森素数的奖金给出去，电子前沿基金会就快要吃土了，要是给两份奖金，那电子前沿基金会铁定要当老赖了。

　　张伟悄摸摸的观察了巴洛会长的表情，随后开口说道；“其实在来之前，我对电子前沿基金会是不太了解的，只知道你们是一个跟知识产权有关的法律组织。

　　但是刚刚经过你的介绍，我才知道，原来你是是一个非营利性组织，这些年来一直致力于在世界范围内进行知识产权的保护，为很多个人和新技术提供了法律援助和辩护。

　　我觉得你们做的是一件很有意义的事情，我很钦佩您们的行为。为了表达我对你们的钦佩和仰慕，我决定将我发现的梅森素数，无偿的捐献给你们。”

　　“无偿捐献？”巴洛会长深吸一口冷气，这意思是不打算要奖金了？

　　这是好事情啊！电子前沿基金会不用吃土了！