重生之资本传奇 第268节

　　综合行业内一众开发企业的经营数据。

　　我们认为‘恒达地产’、‘荣创地产’两大企业，当前的土储，以及全国战略布局，是最具有爆发力的。

　　至于‘隆湖地产’，选择它，主要是由于它的核心商业开发经验丰厚。

　　且资产优良，估值最为低估。

　　如果后续全国房价，以及地产市场进一步火爆的话。

　　这三家企业的业绩增长，应该是最为快速和暴力的，而且，在这其中，我最看好‘荣创地产’的爆发力。

　　因为这家企业，在全国各线城市的布局，极为迅猛。

　　还有就是当前它的市值最低，且没有过往的历史包袱，在楼市大牛市的背景下，成长速度极快。”

　　“既然你们看好‘商业地产开发’板块的后续行情，且认为当前正处于一个楼市大牛市背景中……”苏逸顿了顿，说道，“为何对于跟房地产市场爆发关联度比较强的建筑装修板块，还有钢铁、水泥等上游板块，没有做出相应的布局呢？”

　　王一帆回道：“虽说楼市走牛，房地产市场的全面爆发，‘城镇化建设’的进一步大迈进，是有利于建筑装修、钢铁、水泥等相关产业链，以及上游板块的，但是论业绩爆发力，以及行情的延展深度来说，我认为苏总提到的建筑装修、钢铁、水泥等板块，在投资上，至少在我们目前的选择上，还有瑕疵。”

　　“具体说说。”苏逸微笑地道。

　　王一帆想了想，回应道：“首先，建筑装修市场是比较分散的，没有足够竞争力的企业具有地产板块这样的确定性，其次，钢铁板块虽然同样处于行业周期反转之时，且也是国家提出的‘供给侧’改革重点照顾的行业，但是由于铁矿石价格，我们在国际上并没有主导权，且由于全国钢铁企业的历史包袱太重，净利润率太低，就算是行业周期出现了反转，就算是下游的地产行业、基建需求出现了较大幅度的增长，也难以改变整个行业的现状，并使其具备相当强劲的预期差和行情爆发力。

　　在这一点上，煤炭行业就完全不一样了。

　　由于煤炭定价上，我们具有绝对的主导权，且宏观调控有着强政策主导的特性。

　　就使得煤炭行业在行业周期反转的时候，能够侵蚀火电行业的不少利润，能够具有相当强的预期差和爆发力度。

　　这一点，类似于我们前段时间投资新能源‘锂电池’板块的逻辑。

　　至于水泥板块，虽说伴随着地产行业的爆发，整体需求夜有所增长，但预期差和爆发力也略显不足。

　　所以，最终我们考虑到投资的预期差和行情预期的爆发力。

　　只将目标股票，锁定在了‘商业地产开发’的几支龙头地产股票上。

　　哦，还有一个问题……”

　　王一帆顿了顿，又说道：“我与侯经理在分散投资和集中投资的问题上，发生了一些分歧，想听一听苏总的建议。”

　　说着，王一帆便将中午来人的争论问题，跟苏逸说了一遍。

　　苏逸听完王一帆的话，琢磨了片刻，回应道：“集中投资和分散投资，是个相对问题，我们所说的分散风险，是把资金分散在多个景气度高的行业，所谓的集中投资，则是坚定某个景气度高的行业，以集中投资获取市场超额收益。

　　而我根据一帆刚才的话来看。

　　似乎你们争论的，一直是集中仓位选择行业龙头股票，还是选择行业内一众相对优质、低估股票进行均衡投资布局的问题。

　　如果是关于这一点上的争论……

　　那我觉得理应集中在行业龙头股票，或者说预期差、爆发力巨大的潜力股票上，是最好的策略。

　　我认为我们‘华逸远征1号’基金产品。

　　所应该坚持的投资策略，就是分散行业投资，而同时集中仓位于预期差和爆发力强的龙头股票、或者潜力股票上为宜。”

　　“还有一件事。”侯宝龙想了想，说道，“目前新能源板块，特别是‘锂电池’相关产业链个股，已经被市场资金炒到了高位，兑现了之前大家对于行业乐观情况的大部分预期了，我觉得我们这个时候，是不是应该开始逐步建仓这个投资主线上的股票，进行利润兑现，从而加大在‘商业地产开发’、‘煤炭’、‘安防镜头’等领域的布局？

　　而且，我听说由于国家发布‘新能源汽车’补贴政策这一年来，各种骗补乱象横出。

　　现如今，相关的部门，已经开始打算整顿这种乱象。

　　大概率下个季度，或者明年，相应的‘新能源汽车’补贴政策，极有可能会取消，或者削减，亦或者在相应规则上更加严格。

　　如果市场形成了这个预期，且之后相应的政策落地。

　　那么，这无疑对于当前资金投资火爆，市场预期打得很满的‘新能源产业链’公司，还有‘锂电池’相关领域的需求，会有一个重大的打击。”(本章完)

第333章 基金的调仓策略！

　　“那就按你的想法，逐步止盈离场吧。”苏逸听完侯宝龙的话，说道，“金融市场上，股价总是跟随预期反应的，既然之前的预期，在最近这大半年股价的持续上涨中，已经得到了充分兑现，且后续存在着强烈的预期转变回落情形，那就该是止盈的时候了。”

　　根据苏逸脑海中的记忆。

　　他知道此时并非‘新能源汽车’全面大爆发的时候。

　　由于‘锂电池’技术的限制，现在的新能源汽车，在面对传统能源汽车市场上，还没有足够的竞争力。

　　也就是说靠着市场的自我竞争，整个新能源汽车市场，目前是无法打开的。

　　这一年以来……

　　各新能源汽车厂商，以及相应的产业链公司，几乎全是靠着国家的补贴政策活着。

　　一旦补贴政策退坡，或者说补贴方案审核制度变得严格起来，那么在自由竞争不过传统能源汽车的背景下，整个新能源产业链上的需求，自然会暂时性的萎缩，相应的产能会缩减，相应的产业链公司的业绩也会出现下滑。

　　当然了，暂时的困局，并不能改变这条技术路线，是未来汽车行业发展大趋势的结果。

　　只是在可以预见，且即将到来的行业困境面前。

　　他们作为资管投资机构，确实没有必要在已经大幅盈利的情况下，如行业内的众多企业那般，继续坚守，去经历后续的行业困境。

　　而在预期没有转变之前，在行业于国家强力政策支持下，尚处于景气高点的时候。

　　进行果断的止盈，及时收割利润，才是真正的明智之举。

　　所谓的‘价值投资’，在金融市场中，并不是说不用择时，而是要在合适的时机，投资合适的股票才行。

　　也只有这样，才能攫取到市场的超额收益，才能成为一个杰出的投资者。

　　“当前我们在‘新能源产业链’上的持仓股票市值，合计占据我们‘华逸远征1号’基金产品整体持仓市值的15%左右。”侯宝龙顿了顿，继续说道，“如果我们在这个主线上进行全面止盈后，我想把这15%的仓位空间，全部转入港股市场，不知道苏总对此有什么建议没有？”

　　“哪里有机会，咱们就往哪里投资。”苏逸说道，“不用拘泥于一个市场，也不用拘泥于某个行业，咱们不是公募基金公司，也不是产业投资基金，灵活多变，不断寻求市场上相对确定且存在较大预期差的投资机会，就是我们应该做的事情，我觉得你的想法没有问题，既然当前港股市场的机会，明显大于A股市场，那就适当把资金转向港股市场投资，我们的最终目的，是增进基金净值的增长，是帮助我们公司，以及信任我们的基金投资者们赚到钱，在这个前提下……只要有益于这个条件的策略，在我看来都是正确的。”

　　通过刚才的这番讨论，以及俩人对于后续投资策略的一些标的分析。

　　苏逸对于侯宝龙、王一帆的能力，还是完全信任的。

　　至少如果他不是重生者，没有经历过后世的金融市场行情发展，那么，站在当前的这个时间点上。

　　在好多主题板块投资机会上的把握和选择，多半是不如俩人的。

　　而且，他也知道……

　　按照俩人制定的投资策略执行下去。

　　对于‘华逸远征1号’基金产品，在后续这半年时间里，获得更好的净值收益，确实是有利的。

　　且后续的市场发展中。

　　俩人一致看好的‘商业地产开发’、‘煤炭’、‘安防镜头’三大主线投资板块，及其相应的行业龙头股票，确实走出了一波独立于市场的持续牛市行情。

　　其中，根据他的记忆。

　　像‘恒达地产’、‘荣创地产’、‘隆湖地产’、‘晋城煤业’、‘大华股分’、‘海康威视’等一众股票，更是走出了两年十倍的浩浩荡荡行情。

　　在三人商议讨论完最终的投资策略后。

　　7月28日，周四，‘华逸远征1号’基金产品交易部，便开始了调仓。

　　在侯宝龙的主持下，当市场开市以后，各组交易员便不断的减持卖出‘新能源产业链’的相关股票。

　　而由于‘华逸远征1号’基金产品的持仓体量较大。

　　再加上熊市期间，市场的流动性相对有限。

　　尽管交易员们，在操作中，没有以相对激烈的形式卖出股票，但最终还是给羸弱的市场带来了不小的影响。

　　经过一日的交易。

　　由于‘华逸远征1号’这支主力基金产品的持续卖出。

　　两市收盘的时候，一直走势较为强势的‘新能源产业链’主线，包括新能源汽车、锂电池、充电桩等关联板块，全部出现了大跌的态势，且像天赐材料、赢合科技、当升科技……等市值较小的‘华逸远征1号’基金持仓概念股票，更是出现了跌停的走势。

　　“怎么回事？今天市场上也没有利空啊。”收盘以后，眼见到整个‘新能源产业链’主线板块，及其核心概念股票，全部呈现出大跌走势，同时沪指、深指、创业板指三大指数，还有两市一众资金聚集的主线股票，却多数以红盘报收，魔都，同为‘新能源产业成长混合基金产品’投资机构的诺安基金公司内部，基金产品经理杨胜凡明显有些懵逼，“这逆势大跌的走势，有些不对啊！”

　　“是不是市场传言的，关于‘新能源汽车’方面的补贴政策可能将在明年进行变化的利空，导致了市场关于‘新能源产业链’主线方向投资的预期变化……”交易组长包永泉回应道，“从而才致使今日‘新能源产业链’相关股票走出了逆势大跌的走势？”

　　“关于补贴政策退坡的传言，不是已经证实是谣言了吗？”杨胜凡皱了皱眉，沉思片刻，猜测道，“应该不是这个问题导致的大跌，毕竟这消息也传了好多天了，市场要反应的话，早就反应了。”

　　“那会是什么原因导致的呢？”包永泉仔细又想了一会，说道，“难道是某个在这条主线领域持仓较重的基金获利止盈，或者说被迫止损清盘所致？”

　　“你说的这个原因，完全有可能的。”杨胜凡回应道，“今天‘新能源产业链’主线方向，跌停的股票有好几支，如果今日这条主线的大跌，是关联资金在抛售的话，那么盘面通过这几支跌停股票的龙虎榜数据，是能观察到一些痕迹的。”(本章完)

第334章 减仓‘新能源产业链’主线！

　　“现在市场做多的情绪很弱。”包永泉说道，“如果市场中核心做多资金群体，对于‘新能源产业链’这条主线投资的预期减弱的话……恐怕后续很难有持续的独立行情走势啊，我在想……我们需不需要在这条主线上，进行相应的减仓来规避这条主线由于预期变化可能导致的大幅回撤走势。”

　　“市场的短期走势，是很难预测的。”杨胜凡说道，“应不应该减仓，我觉得还是要看‘新能源产业链’这条主线上，特别是整个‘新能源汽车’市场的需求变化，才能做出较为准备的投资策略。

　　而很明显……

　　从当前的整个‘新能源汽车’市场发展状况，以及市场需求来看。

　　最近这一个季度的‘新能源汽车’销售数据，不管是环比上一个季度，还是同比去年这一个季度，都是呈现出明显增长态势的。

　　这就说明了整个‘新能源汽车’市场的需求，还在爆发式的增长。

　　纵然当前整个市场上，乱象不少，不少的企业、公司都存在着一定的骗补嫌疑，但是市场需求规模在扩大这个事实，是无法更改的。

　　既然市场的需求在持续爆发和扩张。

　　那么很明显，相关产业链上的公司，还有上下游的需求，都会是一个扩张上升的态势。

　　且单看近一个季度的‘碳酸锂’、‘氢氧化锂’、‘六氟磷酸锂’等产品的市场价格变化，也是呈现出持续上升趋势的。

　　并且目前这种价格上升趋势，没有停下来的任何意思。

　　这是行业、产业链基本面的情况。

　　再看相应的行业核心企业，我们基金重点持仓的标的企业。

　　也能够情绪的跟踪到其经营数据，对比去年，同比上个季度，是在持续好转的，像‘天启锂业’、‘赣峰锂业’、‘多氟多’……等核心产业链股票，可以预期的今年业绩，肯定会大幅增长。

　　当然了，由于这大半年来，各路资金聚集在‘新能源产业链’上的过度炒作。

　　这些核心股票的股价，以及估值，都已经不便宜了。

　　可很明显，行业预期、公司基本面预期、业绩预期……等等影响股价趋势变化的因素，都还在继续增长。