重生之资本传奇 第282节

　　而一旦进入到景气周期中。

　　伴随着市场其它众多资金，特别是散户、游资资金群体的追逐，各机构在估值上，就会相对宽松。

　　所以，我认为随着房地产景气周期的延续。

　　国内整个房地产板块个股，特别是具有全国战略布局，土地资源储备雄厚的地产开发企业，是一定能够迎来估值与业绩的‘戴维斯双击’的。”

　　“希望如此吧。”听见贾永祥的这番分析，宋少浦微微点了点头，期望地道，“市场真能按照你说的那样走，这对我们基金来说，肯定是好事。”

　　“那么，我们接下来……需要进一步减持其它市场主线方向的仓位，增持地产主线方向核心股票的仓位吗？”贾永祥问道，“经过这几个交易日的连续上涨，核心的地产龙头股票，基本都已经反弹了差不多15%左右的涨幅了。”

　　宋少浦想了想，说道：“根据盘面走势来看，目前市场的活跃资金，基本全部汇聚在‘大基建’这条核心主线之中，其它市场主线，根本就没有行情，且不但没有行情，反而由于资金被‘大基建’主线虹吸，走得还不如指数表现。

　　既然资金如此选择了，且市场资金在‘大基建’主线领域，已经形成了一致性的预期。

　　那么，我们也没必要再守着诸如‘新能源产业链’、‘消费电子’、‘石油化工’、‘大金融’等主线板块了。

　　进一步调仓吧。

　　把咱们基金的主力仓位，都调整到‘大基建’这条核心主线上来。

　　不过……”

　　宋少浦说到这里，顿了顿，又道：“虽说主线上要聚焦，但在具体个股和支线结构上，还是有必要分散一下的，没必要把仓位全部集中在房地产开发板块的核心龙头股票上，布局一点地产产业链的其它支线龙头股票，也是可以的。”

　　“宋经理是指……”贾永祥略微有些疑惑地道。

　　宋少浦回应道：“你觉得地产产业链的各条支线中，哪条支线的未来预期最强，哪支股票，或者说哪几支股票……未来的业绩爆发能力，以及预期差最大？”

　　贾永祥想了想，说道：“如果从未来预期方向来考虑，那我觉得目前估值在底部，前期受到行业产能严重过剩压制，目前又受益于国家提出的‘供给侧改革’政策扶持的钢铁、煤炭、水泥板块，相对未来的预期差更大一些。

　　不过，煤炭是跟火电行业深度绑定的，且煤价受到发改委的严格管控，跟政策的关连属性比较大，对比市场化更完善的钢铁、水泥板块来说，不确定更大一些。

　　所以，要我选择的话……

　　钢铁、水泥这两大跟房地产行业息息相关的上游板块，目前的预期差和弹性，应该是‘大基建’主线中最高的。

　　其中，就确定性而言，水泥板块则又要更胜一筹。

　　毕竟钢铁板块的产能过剩问题极为严重，就算有着房地产行业的复苏刺激，以及‘供给侧改革’的政策推进，整个基本面情况，想要完全改善，也是一时半会不太可能见到效果的，而且钢铁行业，各大钢铁企业，基本都是各地地方政府的财政、就业支柱性企业，还基本都是国资背景。

　　这对过剩产能出清、产能关闭，可都是重重阻碍。

　　所以，钢铁板块的基本面反转，以及可预期的业绩爆发，在短时间内是很难实现的。

　　反观水泥板块，虽说业内的不少公司，也是国资背景，但过剩的产能出清早就开始了，而且水泥有着运输半径，管控，以及过剩产能出清会更为容易。

　　综合而言，我认为‘大基建’主线中，水泥板块相应的核心行业龙头股票，未来的基本面转变和业绩爆发能力会更强，且具有更强的预期差。

　　至于个股方面……

　　海螺水泥、北新建材、天山水泥……都不错。

　　并且这几支票，在这几日的市场走势中，明显已经得到市场各路资金，或者说业内不少先知先觉的大资金认同了。

　　甚至，我怀疑大家重点关注的‘华逸资本’在这些股票上，也有所持仓。”

　　“建筑板块呢？”宋少浦问道，“华国建筑、华国铁建、华国交建、华国中冶……这些股票呢？还有跟房地产紧密关联的建筑材料、装修板块，及其相应核心股票呢？这些支线的弹性不足吗？”

　　贾永祥回应道：“这些支线板块，虽说也跟房地产行业的周期走向，存在着正向反馈，但是很明显业绩弹性和预期差是不如作为上游行业的钢铁、水泥的，而且这些支线板块的相应核心企业，业绩的表现，是滞后于房价和地产开发周期的，既然滞后……那就存在着不确定性。

　　我们当前所需要的，还是确定性更重要一些。

　　还有，如果市场各路主力资金，后续长时间里集中这条主线炒作、做盘。

　　那么，我们可以按照预期体现，还有业绩体现的前后顺利进行操作，先做完地产开发、钢铁、水泥几大支线核心股票的行情，再转首过来做建筑、建筑材料、室内装修等支线股票的行情，也是完全来得及的。”

　　在他看来，这几大核心支线，相关核心龙头股票业绩的兑现不同步。

　　那么，也就意味着预期是不同步的。

　　自然行情的走势，股价的反应，也不会同步发生。

　　既然如此，那依照产业链业绩兑现的先后顺序进行布局炒作，无疑是最正确的操作思路。

　　“你说的，倒也有道理。”宋少浦在听完贾永祥的所有分析后，微笑地点了点头，续道，”那就按照你说的进行后续的布局操作吧，继续减仓其它主线的股票持仓权重，同时，增仓地产核心股票的筹码，以及增进‘水泥’板块的核心龙头股票筹码。”

　　“好的。”贾永祥应了一声。

　　随即，他便向交易室的一众交易员，下达了相应的交易指令。

　　而随着交易指令的下达，此时，市场的交易时间，已经进入到尾盘最后15分钟阶段了。

　　只见在尾盘阶段……

　　市场的各路活跃资金，还在集中向‘大基建’主线领域汇聚，并且，贾永祥刚才提到过的‘水泥’板块，无疑已经成为了场内众多主力资金集中攻击的风口，相应的板块领域核心股票，日内涨幅基本全部超过了6%。

　　“看来大家的想法……都比较一致啊！”

%，且盘面上，呈现出全面放量的态势，宋少浦无奈地笑了笑，说道。

　　贾永祥回应道：“熊市之中，还留在场内继续交易的资金，都是聪明的资金，哪里的预期最强，哪里能够爆发出最强的行情和资金跟风情绪，大家心里基本都是能够在行情起来的一瞬，顷刻间察觉到的。

　　不过以长期目光来看，‘海螺水泥’目前的股价和估值，依旧还在历史底部。

　　我们不必在意这几个点的建仓成本。

　　只要把目光放长远一些，半年、一年以后再回头来看，几个点的成本差距，对于业绩就基本没什么影响了。”

　　“你这思维和格局，倒是不错。”宋少浦微笑地赞道，“既然如此，那就无差别买进吧。”

　　贾永祥得到宋少浦的认同，点了点头，便让交易员们不要顾及成本问题，按照刚才所下达的交易计划，进行建仓。

　　交易员们在听见不用顾及建仓成本后，迅速便开始挂单买进。

　　而当‘华睿绩优成长1号’基金产品的大量资金，通过交易员们操作的键盘，流入市场盘面。

　　备受市场各路主力资金，以及无数散户、游资群体们关注的‘水泥’板块。

　　在尾盘最后十分钟里。

　　形成了持续了上扬的放量加速上涨态势。

　　最终，当下午3点钟到来，两市收盘的时候，‘水泥’板块这条‘大基建’支线的涨幅，更是越过了‘房地产开发’板块的涨幅，收在了5.89%的位置，其中，像‘海螺水泥’、‘天山水泥’、‘北新建材’……等板块核心股票，更是几乎全部以涨停形式收盘。

　　“哈哈，今天这走势，总算是扬眉吐气了。”

　　看见最终的收盘结果中，不管指数，还是个股都普遍上涨，魔都，‘魔都超短帮’主力游资群中，徐翘忍不住大笑道。

　　“‘大基建’主线全面爆发啊。”群内，老张也不由感慨，“难得的大阳线，市场赚钱效应，这一波真是彻底被打出来了，一日之间，市场放量了800亿的量能，苏兄弟执掌的‘华逸资本’是真牛啊，在没有重大的市场利好情况下，真就是通过自己的席位影响力，还有庞大的资金优势，硬生生打造出了一轮主线行情。”

　　“‘大基建’这条核心主线，之所以能够走出来……”老吴接过话说道，“苏兄弟执掌的‘华逸资本’机构，大规模在这条主线领域建仓，且其席位的影响力是一方面，最关键的，还是全国各大城市的房价走势，确实全面回暖了，而这才是支撑A股、港股两地市场，众多核心地产股票被各路资金抱团热炒的根本原因，苏兄弟不过是利用自己的席位影响力，点了这一把火而已。”

　　“所以，最大的利好，是全国房价的回暖，是吧？”老张轻笑道。

　　“基础逻辑肯定是这样的。”陈哥应道，“但最为根本的利好，还是国家宏观政策上，对于楼市的监管放松，以及高层提出的‘供给侧结构性改革’政策方针的刺激，有了这两大基础政策的刺激，方才有了楼市的回暖，也才有了如今的这一波行情。”

　　“陈哥……”听见陈哥的分析，徐翘想了想，又问道，“你说这一次，能不能来个股市、楼市双向联动啊？”

　　陈哥回道：“我觉得不太可能，楼市走牛，现在基本可以看见痕迹了，可股市……去年以及今年年初牛熊转换阶段的惨烈，所造成的整个市场数以十万亿计的天量套牢盘，怕是没有那么容易消化，所以股市跟随楼市走牛，基本是不太可能的。”

　　“全面性的行情，我也觉得不太可能。”老张说道，“看看过去的市场历史，牛熊转换，熊牛转换，那都是需要几年时间来消化的，这轮行情……我个人的预期，最多也就看到3000点而已，一旦沪指能够修复年初熔断时的跳空缺口，重返3000点触及上方沉积严重的套牢盘区域，我认为就该止盈撤退了，就目前这环境，以及市场量能表现，可不敢抱有过高的市场预期，见好就收才是熊市的生存法则。”(本章完)

第352章 市场的投资风格转变！

　　“目前，肯定还是以反弹行情看待，更为稳妥。”老吴说道，“再高的预期，就得看后续的市场合力了。”

　　金融市场的行情走势，在没有走出来之前，谁也无法准确预判。

　　根据过往的走势历史看。

　　市场的每一次反转，都是从反弹开始的。

　　所以，老吴也无法肯定地说这里不会产生反转性行情的预期，毕竟08年那么惨烈的熊市之后，紧接着，市场在09年，也就是大家普遍认为不会有反转机会的时候，反而走出了一波指数翻倍的小牛市。

　　现在的市场情况，似乎跟当时的情况，有些相似。

　　只不过市场扩容之后，反弹到反转的这个趋势转变，所需要的增量资金，肯定是会增长许多倍的。

　　“就算整个市场的走势，无法形成反转……”徐翘顿了顿，说道，“只要市场的做多情绪和赚钱效应起来，沪指3000点以前，还是不会存在什么大的风险问题的吧？而且……’大基建‘这条主线，在国家‘供给侧结构性改革’的政策，还有‘新时代陆上、海上丝绸之路’的政策支持下，再加上全国房地产市场的复苏，以及苏兄弟执掌的‘华逸资本’这家机构主力持仓布局的影响，我觉得就算市场整体走势上预期不强，应该也能向前面的‘消费’、‘医药’主线板块一样，走出独立性的行情吧？”

　　“感觉‘大基建’主线，跟‘医药’、‘消费’主线板块的逻辑，还是有些明显不同的吧？”老张说道，“更何况，现在的‘医药’、‘消费’板块，已经是国内公募基金机构们，集中抱团的领域了，其行情走向，已经有点脱离基本面了。

　　而反观地产、钢铁、煤炭、有色、建筑装饰、建筑材料……这些‘大基建’主线板块。

　　内部筹码结构，基本还是一片混乱。

　　套牢盘沉重，筹码结构分散，且绝大多数的筹码，基本也都集中散户手里，各公募基金机构，在这些领域之中，少有持仓。

　　就算是苏兄弟执掌的‘华逸资本’这家机构。

　　之前在‘大基建’这条主线上，也没什么持仓，其也是看见当前全球房地产市场逐渐回暖之后，才减掉了‘新能源产业链’主线的部份持仓，转进布局‘大基建’主线。

　　可就算如此……

　　就目前的状况来看，苏兄弟执掌的‘华逸资本’机构。

　　在‘大基建’主线方向上的持仓，以及预期持仓权重，应该也不会超过他们机构在‘大消费’领域的持仓权重。

　　总体来说，‘大基建’这条主线。

　　能走到一个怎样的行情高度，能不能像‘医药’、‘消费’一样，成为新的主力机构群体们抱团建仓、炒作的核心主线，还是不确定的。”

　　“我感觉可以。”徐翘坚定地道，“正是由于整个‘大基建’主线领域之中，经过整个牛熊转换，在前期持续的下跌过程中，之前牛市之中，在‘大基建’主线领域持仓布局的众多公募基金机构群体，将手里的筹码，几乎全部派发到了市场散户群体手里，致使目前整个‘大基建’主线领域之中筹码结构混乱，基本全是散户持仓，方才可以对‘大基建’这条主线的行情发展，高看一眼。

　　毕竟不管大家认不认同‘大基建’主线的逻辑。

　　全球房地产市场回暖反转是事实吧？全球各大核心城市，甚至现在各大二、三线城市房价开始普遍上涨反弹，且似有掀起一轮楼市牛市的现象，也是事实吧？

　　还有国家提出的‘供给侧结构性改革’策略计划，以及持续在推进的‘新时代陆上、海上丝绸之路’的宏观经济战略规划，对于整个‘大基建’主线，对于基础建设的市场需求存在着长期利好，也是事实吧？

　　也就是说……

　　‘大基建’这条核心主线的底层逻辑，在持续变化，整个行业的基本面，在逐步改善，是完全可以预期的吧？

　　既然这些因素都利好‘大基建’主线。

　　在未来预期越来越好，行业龙头企业们，可预期的未来业绩存在着大爆发的情形下。

　　怎么可能没有资金来做这个主线呢？那些市场中，有着最低持仓要求，无法全面退出市场的众多公募基金机构们，又怎么可能不向这条核心主线领域调仓呢？

　　更何况，这条主线领域，基本没有其它主力机构潜伏。

　　也就是说整个‘大基建’主线上，是没有其它大资金主力机构压盘的。